Aprueban norma que obligará a Felices y Forrados a indemnizar a sus clientes por perjuicios

Comisión mixta del Congreso que revisa ley de agentes de mercado aprobó norma que acaba con el vacío regulatorio para empresas como Felices y Forrados (FyF), cuyas sugerencias han sido cuestionadas por autoridades. Deberán dar boletas de garantía o pólizas ante eventuales indemnizaciones. Texto debe ser ratificado por ambas cámaras.

Normas para Asesores Financieros Previsionales: Por 7 votos a favor y 1 en contra -del diputado Giorgio Jackson (RD)-, la comisión aprobó la indicación que acordaron Gobierno y oposición, que establece obligaciones para empresas como FyF.

• Se definió que quienes realicen asesoría previsional “de forma no personalizada, incluyendo las transferencias entre tipos de fondos de pensiones” -es decir el rubro que realiza FyF- se denominarán Asesores Financieros Previsionales, para distinguirlos de los asesores previsionales, que cumplen un rol distinto, de asesoría directa para escoger modalidad de jubilación.
• Deberán estar inscritos en un registro de la Superintendencia de Pensiones (Supen), que los fiscalizará en forma conjunta con la Comisión del Mercado Financiero (CMF).
• El texto fue afinado entre el presidente de la comisión, senador DC Jorge Pizarro, y el ministro de Hacienda Rodrigo Cerda.

Boletas de garantía o pólizas: “Para responder de los perjuicios que puedan ocasionar a sus afiliados”, los asesores financieros previsionales deberán acreditar una garantía ante la Superintendencia de Pensiones de un monto entre 500 a 60.000 UF, a determinar por esa entidad y la CMF en base al impacto en el patrimonio de su beneficiario.

• Podrá ser con boleta de garantía o una póliza de seguros autorizada por la CMF. Aún cuando las 2 entidades fiscalizadoras determinarán si se produjo el perjuicio al afiliado -explican quienes participaron del trámite-, se fija un criterio: “Estarán obligadas a indemnizar los perjuicios por el daño que ocasionen”, incluso si hay “culpa leve”.

Multas y penas: Serán eliminados del registro si “incurren en infracción grave” de la ley que los rige o no mantienen vigentes la garantía o seguro, y podrán ser suspendidos por 6 meses si no cumplen con “un adecuado desarrollo” de su función o “cuando lo requiera el interés público”.

• Pero el castigo más duro será para quien recomienden cambios de fondos masivos sin inscribirse en el registro: multas de 20-200 UTM (1 a 10 millones de pesos). Y si a consecuencia del ejercicio de esa actividad por fuera de la ley “el público sufriere perjuicio”, serán castigados con las penas del delito de estafa: presidio menor en grado mínimo a grado máximo (pero aumentadas en un grado), y multas de 5-30 UTM, según el monto defraudado.

Inhabilidades: Se fijan múltiples reglas para evitar conflictos de interés, como impedir que realicen asesoría previsional financiera quienes sean accionistas, directores o ejecutivos centrales de una AFP u otros agentes de mercado.

• En noviembre, la CMF informó que Lorenzini era entonces accionista de 4 AFP’s. Además, a asesores financieros previsionales y parientes en primer grado “les estará prohibido valerse de las variaciones en los precios de mercado que se deriven de las recomendaciones a sus clientes”.

Por qué importa: Se ratifica en el Congreso el consenso sobre la necesidad de terminar con el vacío legal de entidades que recomiendan traspasos masivos de fondos previsionales, como Felices y Forrados (FyF), empresa de Gino Lorenzini cuyos métodos han sido cuestionados por las autoridades, pues no se hacen responsables de efectos negativos que puedan tener para los clientes sus recomendaciones.

• El presidente del Banco Central, Mario Marcel, afirmó el 11/11 que los cambios de fondos generan “volatilidad” en el sistema, y obligan a las AFP “a mantener mayor proporción de activos líquidos, que tienen menor rentabilidad, y se reduce el retorno de todos los fondos”.
• La Superintendencia de Pensiones dijo en 2013 que los afiliados de FyF “han obtenido un peor resultado”, lo que ratificó el actual superintendente Osvaldo Macías: dijo que quienes siguieron recomendaciones de cambios masivos perdieron 0,8% de rentabilidad al año y que su pensión caería 20% en un ciclo de vida.

Lo que viene: La propuesta de la comisión mixta deberá ser votada ahora en las salas de la Cámara y el Senado.

• Se vislumbra que tendrá los apoyos requeridos, dada la transversalidad del acuerdo en la comisión que la sugirió.
• Es, no obstante, una sola materia de una vasta regulación para agentes de mercado. Incluye un sistema de delación pagada para denunciantes anónimos.
• De todas formas, para algunos la discusión más relevante en relación a FyF será otro proyecto de Hacienda: el que busca limitar los cambios de fondos a 2 por año.