Las inversiones en España y Estados Unidos del nieto del fundador de Abcdin y Lipigas

Con base en Madrid, el chileno Pablo Santa Cruz lidera una sociedad de inversión enfocada en pymes europeas, donde tiene como socios a un hispano-alemán y un israelí, que es parte del comité de inversión que participa en la selección final de los negocios. En la sociedad Santa Cruz participa en todas las etapas: búsqueda de oportunidades, análisis y levantamiento de capital para financiarlas. En paralelo, es socio de un fondo de inversión estadounidense junto a dos ex ejecutivos de BlackRock.

Quién es. Amante del mountain bike e ingeniero comercial de la Universidad de Chile, Pablo Santa Cruz se encuentra en Santiago hasta fines de marzo antes de volver a la ciudad donde reside y administra sus negocios: Madrid. Allí aterrizó en 2016 para cursar un MBA en la IE Business School.

• Decidió instalarse en España tras vender una empresa organizadora de eventos. Luego trabajó durante dos años en consultoría estratégica antes de enfocarse en el mundo de los fondos de inversión.
• Santa Cruz pertenece a la tercera generación del fallecido empresario Jaime Santa Cruz, quien en la década de los 70, junto a sus hermanos, levantó el Grupo Yaconi-Santa Cruz, del que forman parte compañías como Lipigas, Blumar, Abcdin y Dijon.
• Pese a ese vínculo familiar, el ingeniero enfatiza a Ex-Ante que “todo esto lo armé por mi cuenta; soy absolutamente independiente”.

Inversiones. Hace cinco años, Santa Cruz formó en Madrid una sociedad de inversiones llamada Culpeo Investments, enfocada en apoyar el desarrollo estratégico de empresas mediante la incorporación de mejores prácticas corporativas, sistemas de gestión y estándares de gobernanza.

• En este vehículo financier, Santa Cruz es director ejecutivo. Su estrategia consiste en invertir en pymes, mantener la participación durante cerca de cinco años y luego venderla.
• “Más que buscar algo revolucionario, lo que hacemos es aportar ‘industriosidad’ al negocio: profesionalizar equipos, mejorar procesos e instalar sistemas y metodologías de trabajo”, explica.
• A su juicio, el principal desafío es transformar empresas que dependen de una sola persona en organizaciones que operen como equipo, lo que fortalece su estructura y sostenibilidad.
• Dentro del fondo participa en todas las etapas: búsqueda de oportunidades, análisis y selección de empresas, ejecución de las inversiones y levantamiento de capital para financiarlas.
• En la sociedad tiene como socio principal al hispano-alemán Clifford Wagner. Además, en el comité de inversión tiene a un socio israelí que participa en la selección final de las inversiones.
• Aproximadamente el 60% del capital proviene de inversionistas chilenos, mientras que el resto llega desde Singapur, Irlanda, Perú y México.

US$ 1 millón de inversión. A través de Culpeo Investments han invertido en nueve compañías. Actualmente, mantienen ocho en cartera, ya que una fue vendida y también en dos se encuentran en proceso de salida.

• “El filtro es muy exigente; revisamos entre 300 y 400 empresas al año, pero invertimos solo en dos o tres. Primero buscamos industrias con ciertas protecciones o ventajas regulatorias. Luego intentamos entrar en los líderes de cada categoría”, señala Santa Cruz.
• La mayor inyección de capital que han hecho hasta ahora fue de US$ 1,5 millones en Meridian Games, distribuidora de videojuegos.
• También destinaron cerca de US$ 1 millón a Pádel Nuestro, compañía que vende equipamiento de pádel a través de comercio electrónico y tiendas físicas.
• Además participan en Medicsen, empresa de Reino Unido que desarrolla un parche inteligente capaz de dilatar los poros de la piel para administrar distintos medicamentos.
• Parte de los resultados se reflejan en que Pádel Nuestro multiplicó por seis su valor desde que ingresó el fondo, mientras que la distribuidora de videojuegos duplicó su valorización en tres años y medio.

EE.UU. Desde mayo de 2021, Santa Cruz también es socio de dos exejecutivos de BlackRock en un fondo de inversión estadounidense llamado Westerly Winds.

• A través de este vehículo participan en compañías de software como LeaseLock, enfocada en ofrecer seguros que reemplazan los depósitos de garantía en viviendas de arriendo.
• Además invierten en Carbon Clean, firma considerada como líder mundial en tecnología rentable de captura de CO₂ para industrias intensivas en emisiones, como la cementera, la siderúrgica y las refinerías.
• Según el sitio web del fondo, su estrategia apunta a invertir en empresas emergentes con un enfoque eficiente en el uso del capital.

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