Informe CMF: Preocupación por sobreendeudamiento en hogares de menores ingresos

El Informe de Endeudamiento 2024 revela avances en los indicadores generales, con una caída del 16,6% en la deuda mediana y menor carga financiera. Sin embargo, el sobreendeudamiento sigue afectando a hogares de bajos ingresos, mientras el crédito informal y la morosidad en segmentos vulnerables aumentan la preocupación.

Qué observar. La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) entregó el Informe de Endeudamiento 2024, que busca generar una radiografía sobre los niveles de deuda de las personas en Chile, destacando mejoras en indicadores generales, pero advirtiendo que el sobreendeudamiento sigue afectando a los segmentos más vulnerables.

• De acuerdo a los resultados a  junio de 2024, la deuda mediana de los hogares disminuyó en un 16,6% en términos reales, cayendo de $2,32 millones en 2023 a $1,93 millones. Este descenso también estuvo acompañado por una menor carga financiera, que pasó de 16,1% a 13,6% del ingreso mensual promedio. El apalancamiento (que mide cuántas veces el ingreso mensual equivale la deuda total) se redujo de 2,8 a 2,3 veces en el mismo periodo.
• Aunque estos resultados son positivos, la distribución de estas mejoras no ha sido homogénea. Los datos muestran que los hogares de menores ingresos continúan siendo los más afectados por el sobreendeudamiento, con una alta proporción de su ingreso mensual destinado al pago de deudas.
• Según el informe, los deudores con ingresos inferiores a $400 mil mensuales concentran un mayor porcentaje de deudas impagas y enfrentan tasas de morosidad significativamente más altas que los segmentos de mayores ingresos.

Sobrecarga financiera en segmentos críticos. El 16,5% de los deudores analizados presenta una carga financiera superior al 50% de sus ingresos, un indicador que, aunque ha disminuido en comparación con el 19,1% registrado en 2023, sigue siendo preocupante. De este grupo, el informe subraya que casi un 5% de los deudores dedica más del 90% de sus ingresos mensuales al servicio de sus deudas.

• Las personas con ingresos entre $250 mil y $400 mil representan uno de los tramos más vulnerables, especialmente entre adultos mayores, quienes recurren principalmente a créditos de consumo y tarjetas de crédito para cubrir necesidades básicas. La mediana de su carga financiera es considerablemente más alta que la de otros segmentos, lo que los hace más propensos a caer en mora.

El impacto de la política monetaria. Uno de los factores clave en la disminución de los indicadores generales de endeudamiento ha sido la baja sostenida de la Tasa de Política Monetaria (TPM) por parte del Banco Central desde julio de 2023, que acumuló un recorte de 550 puntos base en un año. Esto ha permitido reducir las tasas de interés asociadas a créditos de consumo, aliviando la carga de intereses para muchos deudores.

• Sin embargo, este efecto no se ha trasladado completamente a los créditos hipotecarios, que se han mantenido con tasas elevadas debido a su desvinculación con las fluctuaciones de corto plazo de la TPM. Esto ha generado un aumento en la carga financiera asociada a la vivienda, que ahora representa el 74,5% del stock total de deuda de los hogares. Para quienes intentan acceder a una vivienda propia, estas condiciones suponen un obstáculo adicional.

Género y desigualdad en el endeudamiento. El informe también revela diferencias significativas entre géneros. Aunque las mujeres tienen una menor participación en el monto total de deuda ($1,6 millones en promedio frente a $3 millones de los hombres), presentan mejores indicadores de pago y están más presentes en el sector no bancario. Esto podría explicarse, en parte, por la brecha salarial y el menor acceso al crédito que enfrentan las mujeres en comparación con los hombres.

Auge del crédito informal. Un aspecto preocupante que resalta el informe es el crecimiento del crédito informal. Ante las restricciones de financiamiento en el sector formal, especialmente para hogares de bajos ingresos, muchas personas han recurrido a fuentes no reguladas, incluyendo prestamistas informales y aplicaciones de crédito.

• Estas alternativas suelen implicar mayores costos y riesgos para los consumidores, exacerbando el problema del sobreendeudamiento.
• La CMF ha identificado un aumento significativo en las alertas ciudadanas relacionadas con oferentes no regulados.
• En 2024, el número de aplicaciones denunciadas por incumplimientos asociados a la Tasa Máxima Convencional creció un 125% en comparación con el año anterior, mientras que los casos de créditos fraudulentos también se han incrementado, lo que subraya la necesidad de una mayor educación financiera y regulación.

Registro Consolidado de Deudas: una solución a largo plazo. La promulgación de la Ley 21.680, que crea el Registro Consolidado de Deudas (REDEC), es un paso importante hacia la transparencia y el fortalecimiento del sistema financiero chileno, señala en informe.

• Este registro, que entrará en funcionamiento en 2026, permitirá unificar información sobre deudas bancarias y no bancarias, incluyendo aquellas en mora, y facilitará el acceso a crédito en mejores condiciones para los buenos pagadores.

Informe de Endeudamiento CMF

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