Mercados toman con optimismo mensaje del presidente de la FED ante nueva arremetida arancelaria de Trump

Mientras Donald Trump intensifica su ofensiva comercial sobre China, generando nuevos nubarrones de incertidumbre, las palabras de Jerome Powell se convirtieron en un alivio para los mercados globales, particularmente para la bolsa chilena, que experimentó su mejor sesión desde abril.

Un telón de fondo turbulento. La incertidumbre volvió a pegar en los resultados de los mercados luego de nuevas amenazas arancelarias de Donald Trump hacia China. El mandatario estadounidense ha prometido incrementos de 100% en los gravámenes sobre productos chinos, en respuesta al endurecimiento de exportaciones de tierras raras y otras tecnologías por parte de Pekín.

• La decisión de Trump fue percibida como un nuevo enfrentamiento comercial frente a una China que mostró alza de 8,3% en sus exportaciones en septiembre y una reorientación de sus envíos, los que subieron en 14,7% al Sudeste Asiático y 8,2% a la Unión Europea. En contraparte, mostró una caída de 16,9% hacia los EE.UU.
• Las palabras de Trump volvieron a activar los temores de una nueva fase en la guerra comercial entre EE.UU. y China, con el riesgo de frenar el crecimiento global, elevar la inflación y socavar la confianza de los inversionistas.
• En ese contexto, los mercados partieron este martes con números negativos.

El alivio tras el discurso de Powell. El clima de tensión hizo una pausa luego de que el presidente de la Reserva Federal Jerome Powell, señalara ante la National Association for Business Economics, que la Fed podría dejar de reducir su balance en los próximos meses, anticipando una fase de estabilidad monetaria tras meses de ajuste.

• Powell reconoció signos de debilitamiento en el mercado laboral de EE.UU., lo que moderó expectativas de futuras alzas de tasas. Esta combinación -una Fed vigilante pero flexible-  fue interpretada por los mercados como una señal de que los recortes de tasas siguen considerándose.
• “Nuestro plan establecido desde hace tiempo es detener la reducción del balance cuando las reservas estén ligeramente por encima del nivel que consideramos consistente con condiciones de reservas amplias”, dijo Powell
• Adicionalmente, advirtió que los aranceles en curso, especialmente los promovidos por la administración Trump, tienen el potencial de elevar la inflación y frenar el crecimiento económico.
• El mercado estadounidense que había estado en rojo toda la mañana, se recuperó sostenidamente tras sus palabras. El Dow Jones terminó la jornada con ganancias de 0,8 %, el S&P 500 subió 0,3 %, y aunque el Nasdaq anotó un leve retroceso, el giro ya estaba marcado.

El IPSA salta y el FMI mejora proyección de Chile. El cambio de rumbo en los mercados estadounidenses se traspasó a los países emergentes, y la bolsa chilena no fue la excepción

• El IPSA subió 2,49%, cerrando en 9.013,34 puntos. La bolsa experimentó su mejor jornada desde abril pasado.
• Las alzas fueron lideradas por acciones del sector financiero y empresas ligadas al consumo interno, beneficiadas por la mejora en el apetito global por invertir en países emergentes.
• El impulso coincidió con una revisión al alza de las proyecciones económicas del FMI, divulgadas en el marco de las Reuniones Anuales en Washington D.C.
• En su World Economic Outlook (WEO) de octubre, el organismo elevó el crecimiento esperado para Chile en 2025 a 2,5%, desde el 2% proyectado en abril. Para 2026, espera un avance de 2%, levemente menor al 2,2% estimado previamente.
• El FMI también prevé una inflación promedio de 4,3% este año y 3,1% en 2026, dentro del rango objetivo del Banco Central.
• Las proyecciones para la economía mundial se mantuvieron estables: 3,2% para 2025 y 3,1% para 2026, reflejando un entorno de crecimiento moderado pero más equilibrado que el año pasado.

Powell versus Trump. El primer mandatario estadounidense ha criticado duramente a Powell por no bajar las tasas con mayor rapidez. En algunos momentos lo ha acusado de “equivocarse”, e incluso ha insinuado reemplazarlo si no actúa con más audacia.

• Powell ha mantenido su independencia repitiendo que sus decisiones dependerán de los datos económicos, no de presiones políticas.

Materias primas. El precio del petróleo Brent, referencial europeo, mostró esta jornada una caída de 2,2% llegando a los US$ 61,9 por barril, acercándose a los mínimos del año alcanzados en mayo. La razón, de acuerdo a los analistas, son los nuevos anuncios de aranceles.

• Una mayor producción de petróleo también ha empujado la caída del crudo. La Agencia Internacional de la Energía calculó este martes un superávit histórico en 2026.
• Por su parte, el precio del cobre bajó 2,1% a US$ 4,81 en la Bolsa de Metales de Londres.

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