-Cumplió un año en el cargo. ¿Cuál ha sido tu principal sello como Country Manager Chile de SURA Investments?
-Mi sello ha sido de continuidad, de seguir impulsando los sólidos resultados que hemos exhibido en Chile, creciendo a doble dígito desde que integramos los negocios de inversiones hace casi 3 años bajo SURA Investments. Seguir profundizando nuestro modelo de asesoría patrimonial en los segmentos de clientes definidos como compañía.
-¿Qué rol juega Chile dentro del grupo que nace en Colombia, pero que hoy está en toda la región?
-Chile es, sin duda, la operación más sofisticada en Wealth Management. Hoy administramos cerca de US$7 mil millones entre Wealth e Investment Management. Tenemos un mandato claro: exportar las buenas prácticas desde Chile hacia los otros países donde operamos, y desarrollar nuevos productos y soluciones.
-¿Cómo han evolucionado los resultados en el último año?
-Ha sido un muy buen año. En el negocio de Wealth, crecimos un 15% en activos bajo manejo. En el segmento de clientes con más de US$ 5 millones de patrimonio, crecimos un 40%. Entre US$1 y US$5 millones, el crecimiento fue del 20%, y en el segmento de más de USD 100 mil, crecimos un 10%. Todo con una estrategia de crecimiento sana, rentable y basada en relaciones de largo plazo.
-¿Qué tan grande es ese mercado en Chile?
-Hoy existen en Chile aproximadamente 35.000 personas con más de un millón de dólares en patrimonio. Es un universo que está creciendo y que requiere asesoría especializada, no solo en inversiones, sino también en planificación tributaria, sucesión, y gestión de la riqueza. El potencial del negocio patrimonial en Chile es enorme.
-¿Qué distingue a su modelo de asesoría patrimonial?
-Es un modelo de cuatro etapas que nos diferencia en la industria: Levantamiento patrimonial, para entender en profundidad al cliente y su entorno familiar; Asignación estratégica de activos, según objetivos, perfil de riesgo y etapa en el ciclo de vida; Recomendación táctica personalizada, con soluciones locales e internacionales; y Acompañamiento permanente, revisando y ajustando portafolios a lo largo del tiempo.
Más que ofrecer productos, acompañamos a nuestros clientes en la planificación de su vida financiera. Es lo que nos diferencia en Chile y en la región.
-¿Cómo ven el panorama político y su impacto en la inversión en Chile?
-La política siempre influye. Hoy los mercados ya dan cuenta de una posible victoria de un candidato de la derecha. Pero eso no garantiza un ciclo de inversión fuerte.
Chile sigue siendo un país con polarización, institucionalidad sólida pero frágil implementación de políticas, y con una fragmentación parlamentaria que dificulta empujar reformas estructurales.
Un gobierno de derecha puede dar más estabilidad regulatoria, pero no asegura crecimiento ni boom de inversión. Hay que mirar esto con cautela.
-¿Está cara la bolsa chilena?
-No está ni cara ni barata. Diría que está en línea con sus fundamentos. Los últimos dos años han sido de recuperación, después de varios años con rentabilidad negativa. Pero la expectativa de crecimiento económico sigue siendo baja, y no vemos un nuevo ciclo de inversión en el horizonte.
Por eso, muchos clientes prefieren diversificar hacia renta variable internacional y buscando activos más expuestos a economías desarrolladas.
-¿Cuál es la cartera tipo que están recomendando hoy?
-Para un perfil moderado, usualmente un 60% en renta fija y un 40% en renta variable.
Las tendencias están en: En renta fija local, activos de duración media, para aprovechar la baja de tasas y el buen devengo; En renta fija internacional, aún hay tasas interesantes (4%-5%); Renta variable internacional, con fondos autogestionados para simplificar la asesoría; y en alternativos, como primera opción Deuda Privada, seguido por Real Estate, idealmente, en ambos casos con condiciones de semi liquidez.
-¿Qué opina del boom de los ETF?
-Son productos eficientes, diversificados y baratos. A nivel global están creciendo rápido y podrían igualar en tamaño a los fondos mutuos en pocos años. Pero para inversionistas chilenos, hay que tener cuidado con el tema tributario y sucesorio si se invierte directamente en EE.UU. En cambio, los UCITS ETF, domiciliados en Europa, son más eficientes para clientes locales.
-¿Y qué rol juega la inteligencia artificial en SURA Investments?
-Estamos incorporando IA tanto en el manejo de inversiones como en el servicio al cliente y creando un asistente comercial interno para asesores que busca simplificar la labor administrativa. También usamos IA para analizar llamadas y detectar emociones del cliente, lo que permite mejorar la experiencia en tiempo real.
-¿Qué rol tendrán en el nuevo esquema de ahorro previsional propuesto por la reforma?
-Como formamos parte de SURA Asset Management, el mismo grupo económico que AFP Capital, no podemos participar como administradores de fondos de pensiones, por ley. Sin embargo, no descartamos participar como gestores de inversión para los nuevos fondos públicos o sociales, si se abren esas oportunidades y las condiciones son razonables basadas en nuestro expertise.
-¿Han evaluado crear un banco digital o fintech propia?
-No en el corto ni mediano plazo. Crear un banco digital requiere una alta intensidad de capital y es otro negocio. Hoy estamos 100% enfocados en capturar el potencial del negocio patrimonial, especialmente en el segmento de clientes con entre US$ 100.000 y US$20 millones, con estrategias segmentadas. En ese rango, vemos una oportunidad gigantesca en Chile y la región.
-¿Cuál es la gran ventaja competitiva de SURA Investments?
-Nuestro modelo de asesoría patrimonial. La combinación de inversión, planificación tributaria, sucesión, pensiones y acompañamiento. Esa mirada integral es la que nos distingue en el mercado, y por eso hemos crecido tanto en los segmentos de mayor patrimonio.
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